원자재값 상승, 구리에 투자할 수 있는 ETN은

 

최근에 국제 구리 가격이 최고가로 치솟는 등 원자재 가격이 급등세를 보이고 있죠, 그래서 원자재 가격 급등으로 어려움을 겪고 있는 기업도 많으며 부담을 느끼는 기업들도 많으며 알루미늄의 경우는 수입에 의존해야 하기 때문에 조달청에서는 이미 비축 중인 구리, 알루미늄 등 할인해서 방출하고 있습니다. 그만큼 원자재, 원재료는 국제 원재료 시장에서 에너지 및 금속, 곡물, 기호식품, 가축류 등 원자재를 조합해서 국제 원자재의 시세를 보여주는 지수, 원자재 지수를 확인할 수 있습니다.

 

 

CRB 지수 (Commodity Research Bureau Index)

 

원자재 지수를 대표적으로 볼 수 있는 것은 'CRB 지수'로 19개 원자재의 선물 가격에 동일한 가중치를 적용하여 만든 지수입니다. 즉 원자재의 선물 가격 지수로 인플레이션 지표로 활용도 되며, 원자재 펀드의 성과를 따질 때 기준 지표로 쓰입니다. CRB지수가 오르면 물가가 상승할 가능성이 높고 해서 인플레이션 지수로 여겨집니다. 이 지수는 1967년 100으로 놓고 산출해서 국제유가가 배럴당 150달러에 근접했던 2008년 7월 475.53로 역대 최고가로 여겨집니다. 최근 원자재값 상승으로 다시 증가하는 추세입니다.

 

CRB INDEX

 

 

RICI지수(Rogers International Commodity Index)

 

상품 투자자인 짐 로저스가 36개 상품으로 만든 '로저스 인터내셔널 상품지수(RICI)' 지수가 있으며 CRB지수에 반해 종목수가 많고 에너지와 곡물 비중이 높은 게 특징입니다. RICI지수는 미국뿐만 아니라 전 세계에서 원자재의 가격 움직임을 측정하는 것을 목표로 하며 실제로 이 지수의 가중치는 전 세계(개발도상국) 소비 패턴과 특정 계약 유동성의 균형을 맞추려고 합니다.

RICI 지수

 

 

ETN (Exchange Traded Note) - 증권사 발행

 

ETN은 (Exchange Traded Note) 증권회사가 발행하고, 발행한 증권사가 직접, 또는 발행된 ETN을 인수한 공급자 거래소를 통해 매도하고 유통하는 것입니다.

 

ETF와 ETN의 차이는 다음에서 확인할 수 있습니다. ETF는 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 편리하게 거래할 수 있는 상품으로 ETF는 (펀드+주식을 합친)'상장지수펀드'라고 하며 개별로 매매하는게 아니라 묶음상품이고, 펀드로 자산운용사가 망하더라도 투자금을 돌려받을 수 있지만 ETN은 '상장지수증권'은 ETF처럼 시장에서 자유롭게 거래 가능하지만, 증권사에서 발행합니다.

 

ETF는 만기가 없지만, ETN은 채권 형식으로 발행되어 다소 투자위험이 높고 증권사가 망하면 전액을 잃을 수 있는 단점이 있습니다. ETN의 가장 큰 특장점은 증권사가 투자자로부터 돈을 받아 만기까지 기초자산의 수익률을 그대로 복제하여 돌려주겠다고 약속한 채권으로 ETN도 금융당국의 엄격한 심사를 거친 증권사만 발행할 수 있어 신용리스크를 크게 볼 이유는 없는 것입니다.

 

	ETN	ETF
정의	증권사가 자기신용으로 기초수익 수익률을 보장하는 파생결합증권	자산운용사가 자산운용을 통해 지수수익률을 추종하는 집합투자증권
발행주체	증권사	자산운용사
신용위험	있음	없음 (신탁재산으로 분리)
만기	1~20년	없음
구성종목	5종목 이상	10종목 이상

 

 

 

'구리'에 적합한 ETN 상품은 어떤 것 있을까 (미국 주식)

 

JJC 펀드 정식 명칭 - iPath Series B Bloomber Copper Subindex Total Return ETN

연간 수익률: 15.4% / 운용비용(Expense Ratio): 0.45% / 배당 (Annual Dividend Yield : N/A

운용자금 : $19.0 million / 시작일 (Inception Day) : 2018년 1월 17일 / 운용사(Issuer) : Barclays Capital

 

 

 

 

 

 

 

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